"РусГидро" сохраняет способность генерировать доходность
smartmoney.oneС момента рекомендации на покупку акций "РусГидро" в сентябре 2020 года котировки выросли на 15%, и мы готовы подтвердить рекомендацию "покупать" с целевой ценой 1,09 руб., которая подразумевает потенциальную доходность 30%. Факторы роста: Рост прибыли по итогам 2021 года.По нашим оценкам, прибыль по МСФО составит порядка 56 млрд руб. (консенсус Bloomberg 62-64 млрд руб.).
Главным драйвером должно стать сокращение обесценений в сравнении с прошлым годом на фоне отсутствия крупных вводов (в прошлом году списания составили около 26 млрд руб.).Операционные и финансовые отчеты в 1-м полугодии, вероятно, зафиксируют умеренное снижение выработки и прибыли на фоне меньшей водности, чем в прошлом году (выработка -13,2% в 1К 2021 от высокой базы
