Инвестор из «Игры на понижение» Майкл Бьюрри объяснил, почему делает ставку против Nvidia, а не против Microsoft
habr.comМайкл Бьюрри говорит, что предпочитает ставить против Nvidia, а не Meta, Alphabet или Microsoft, потому что именно производитель чипов особенно уязвим к сценарию, при котором бум вокруг ИИ закончится катастрофой.«Nvidia — это просто самая “чистая” ставка», — написал Бьюрри в публикации на Substack на прошлых выходных.
Компания, по его словам, стала «полностью зависимой от расходов гиперскейлеров, и я не вижу, как эта математика вообще сходится».Инвестор, прославившийся благодаря истории, рассказанной в «The Big Short», который в конце прошлого года сменил управление хедж-фондом на онлайн-публикации, добавил, что Nvidia, вероятно, «продаст чипов на $400 млрд в этом году, тогда как прикладных сценариев использования на уровне application layer — менее чем на $100 млрд».«Nvidia — самая любимая и наименее подвергаемая сомнению компания», — отметил Бьюрри. «Поэтому шорт по ней обходится дёшево».Он также упомянул CoreWeave — провайдера облачных сервисов для ИИ и стратегического партнёра Nvidia, назвав его «любимчиком» гиганта графических процессоров.Акции Nvidia с начала 2023 года выросли в 12 раз, что сделало производителя графических чипов самой дорогой публичной компанией в мире с рыночной капитализацией около $4,5 трлн.Бьюрри пояснил, что ставка против Meta означала бы для него «одновременно шорт по её доминированию в социальных сетях и рекламе», а игра против Alphabet — это, по сути, «шорт по Google Search во всех его формах, Android, Waymo и так далее».Он добавил, что ставка против Microsoft была бы равносильна «шорту глобального SaaS-гиганта офисной продуктивности», имея в виду программные продукты компании, включая Word и Excel.Эти титаны Big Tech, по его словам, не являются «чистыми шортами на ИИ» и обладают
