Positive Technologies - в нужное время в нужном месте
smartmoney.oneАнализ Positive Technologies (ПАО "Группа Позитив"), игрока на быстрорастущем рынке услуг и решений в области кибербезопасности и одного из основных бенефициаров масштабной трансформации этого рынка, начинаем с рейтинга "Покупать".Акции компании — фактически единственная возможность инвестировать в этот сектор на фондовом рынке РФ.Рост бизнеса предопределяется усиливающейся заинтересованностью российских компаний в защите своей инфраструктуры, увеличением рыночной доли отечественных вендоров, как и необходимостью перехода на отечественные же решения.В результате оценки по модели DCF мы получили целевую цену в 2800 руб.
за акцию, что предполагает 28%-ную доходность до конца года.Катализаторы: рост рынка в целом и доли отечественных вендоров на нем; регуляторные требования; государственная поддержка.Риски: усиление конкуренции; макроэкономические факторы.Рынок с хорошими перспективами долгосрочного роста.Центр стратегических разработок (ЦСР) оценивает среднегодовой темп роста рынка решений и услуг в области кибербезопасности (CAGR 2024–2027) в 24%, а его емкость в конце периода — в 559 млрд руб.