"Детский мир": есть риск переоценки стоимости
smartmoney.oneМенеджмент Детского мира (ВЫШЕ РЫНКА; РЦ 143 руб.) обсуждает возможность выделения и IPO своего онлайн-бизнеса. Конкретных планов в этом направлении пока нет.На онлайн-бизнес Детского мира приходится 23% совокупных продаж в России (22% совокупных продаж) по итогам 9М20.
Стратегия компании предусматривает выход онлайн-продаж на 45% от совокупных продаж в среднесрочной перспективе, что предполагает рост онлайн-продаж на 40-45% в год (против среднегодовых темпов роста совокупных продаж на 13%), по нашей оценке.По данным компании, рентабельность EBITDA онлайн-бизнеса составляет более 10%, что соответствует смешанной рентабельности EBITDA Детского мира.
События предстоящего дня: Путин даст пресс-конференцию, акционеры "Детского мира" утвердят дивиденды