Выручка X5 за второй квартал 2021 года вырастет на 11% - до 507,1 млрд рублей
smartmoney.oneX5 завтра представит финансовые результаты за 2K21. Мы ожидаем сезонно высокой рентабельности EBITDA на уровне 8% (или 8,2% до отчислений по программе долгосрочного премирования), хотя и на 40 6.п.
ниже г/г, учитывая высокую базу 2K21. Инвесторов в ходе телефонной конференции, вероятно, будет интересовать динамика продаж в 3K21 и прогноз рентабельности на 2П21.Между тем выделение цифрового бизнеса остается среднесрочным катализатором роста, который пока не отражен рынком, как мы считаем.Акции были в числе особенно отстающих от рынка (они подешевели на 10% с начала года) и сейчас выглядят привлекательно по коэффициентам 5,8-5,3x EV/EBITDA 2021-22П (торгуясь на 11-18% ниже средних мультипликаторов за последние 5 лет) при дивидендной
