Выручка "ФосАгро" в 3 квартале может вырасти на 30%
smartmoney.oneВ понедельник, 8 ноября, "ФосАгро", как ожидается, представит сильные финансовые результаты за 3К21. По нашим прогнозам, выручка составит 115.4 млрд руб. (+30% кв/кв), EBITDA ожидается на уровне 55.8 млрд руб. (+44% кв/кв).Рентабельность EBITDA должна увеличиться до 48% с 44% во 2К21.
Чистая прибыль прогнозируется на уровне 40.2 млрд руб. против 30.3 млрд руб.во 2К21. Высокие результаты должны быть обусловлены ростом цен на DAP, а также ростом объемов экспорта, что, однако, должно приводить к увеличению оборотного капитала, поэтому свободный денежный поток (FCF) ожидается на уровне 21.2 млрд руб.Мы подтверждаем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА для Фосагро, которая торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2022П 4.8x против исторического