Средние годовые темпы роста прибыли TCS должны составить примерно 30% в ближайшие 2-3 года
smartmoney.oneTCS (TCS LI: на уровне рынка; РЦ $28,3) завтра представит финансовые результаты за 4К20 и 2020 г. Мы ожидаем, что банк покажет продемонстрирует сильную отчетность за 4К20 при ожидаемом росте прибыли на 18% г/г и ROAE на уровне 39,9% на фоне продолжающегося восстановления кредитной и транзакционной активности и сильного роста брокерских операций.Учитывая это, мы считаем, что чистая прибыль превысит прогноз банка на 2020 примерно на 5%, при этом чистая прибыль за 2020 составит 43,9 млрд руб.при ROAE на уровне 40,5%.
Тем не менее, подобная динамика 4К20 уже могла быть отражена в котировках после того как акции выросли в цене на 62% с начала года (на фоне конвертации голосующих акций основателя банка и включения их в расчетную базу индекса