ПСБ Аналитика Стратегия 30 марта 2021г.
smartmoney.oneНорНикель (ПОКУПАТЬ) предлагает акционерам новую формулу дивидендов (ПОЗИТИВНО) НАШЕ МНЕНИЕ: Если сделать допущение, что с 2021 г.НорНикель перейдет к дивидендным выплатам по новой схеме (50-75% свободного денежного потока), то в таком случае акционеры смогут рассчитывать на выплаты 358-538 руб.на акцию.
По нашей оценке, в 2021 г. FCF компании сократится с 6,6 млрд долл. до 1,5 млрд долл. вследствие фактической компенсаций ущерба из-за аварий и роста инвестиционных расходов с 1,8 млрд долл.до 3-3,4 млрд долл.