Потенциал роста En+ обусловлен повышением оценки "РУСАЛа"
smartmoney.oneМы учли в оценочной модели результаты "РУСАЛа" за 2020 год и обновили прогнозы по энергетическому сегменту En+; в итоге мы повысили целевую цену En+ до $14,40 за ГДР и установили целевую цену в рублях на уровне 1 066 руб.за акцию.
Мы сохраняем рекомендацию "покупать" бумаги En+, но отмечаем, что ее потенциал роста обусловлен оценкой "РУСАЛа", т.к. подразумеваемая оценка энергетического сегмента сейчас приблизительно соответствует рассчитанной нами справедливой стоимости, в которой равный вес имеют оценки по методу ДПДС и по модели дисконтирования дивидендов.В связи с этим, возможно, правильнее было бы сделать ставку на потенциал роста "РУСАЛа", вкладываясь непосредственно в его акции.Весь потенциал роста приходится на "РУСАЛ"... Наши.