GS: у акций ИИ-бигтеха ещё есть потенциал
smartmoney.oneВзрыв интереса к искусственному интеллекту привёл к значительному росту цен на акции соответствующих технологических компаний. Доходность данных акций составила не менее 60% за первые 8 месяцев 2023 года, однако это ещё не предел, уверены в Goldman Sachs Research.В список ранних победителей (early winners), согласно отчёту Goldman Sachs Research, входят американские производители полупроводников, необходимых для создания технологии искусственного интеллекта, а также поставщики облачных услуг с вычислительной инфраструктурой для её коммерциализации.– Несмотря на то, что эти акции существенно выросли, они, похоже, не находятся в пузыре.Мы считаем, что все ещё находимся на относительно ранних стадиях нового технологического цикла, который, вероятно, приведёт к дальнейшему повышению производительности, – пишет Питер Оппенгеймер, главный стратег по глобальным акциям Goldman Sachs Research (GSR) в специальном отчёте.Согласно его подсчётам, оценки акций, лидирующих на рынке, не столь завышены, как в предыдущие периоды, такие как интернет-пузырь, который рухнул в 2000 году, и у компаний необычайно высокие балансовые отчёты и доходность инвестиций.Стоимость технологических акций существенно выросла в этом году, несмотря на влияние растущих ставок.Это резко контрастирует с 2022 годом, когда чувствительность сектора к растущим ставкам дисконтирования привела к снижению оценок, и это говорит о том, что инвесторы предполагают гораздо более высокие темпы роста этих компаний в будущем, делает вывод Оппенгеймер.Всего на 15 компаний пришлось более 90% доходности индекса S&P500 с января по июнь 2023 года.– Поскольку многие из этих «ранних победителей» являются очень крупными компаниями, концентрация доходности на фондовом рынке в этом.