Финрезультаты "ФосАгро" должны быть поддержаны ростом объемов продаж
smartmoney.one"ФосАгро" 9 ноября должна опубликовать финансовые результаты за 3К20. Мы ожидаем увидеть сильные показатели: выручку на уровне 71.6 млрд руб. (+19.5% кв/кв) и EBITDA на уровне 26.5 млрд руб. (+30.3% кв/кв).Рентабельность EBITDA должна вырасти до 37% против 34% во 2К20.
Результаты должны быть поддержаны ростом объемов продаж (общие отгрузки удобрений увеличились на 13.5% до 2.7 млн т), а также ростом цен на DAP.Мы подтверждаем наш рейтинг "выше рынка" по "ФосАгро", которая торгуется с форвардным консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 6.0x против своего собственного среднего 5-летнего значения 6.2x.