Финальные дивиденды "Норникеля" за 2020 могут составить 1 540 рублей на акцию
smartmoney.one"Норникель" во вторник (16 февраля) должен опубликовать свои финансовые результаты за 2020 год. По нашим прогнозам, выручка составит $15 102 млн, EBITDA - $7 497 млн, чистая прибыль - $4 511 млн, а капзатраты - приблизительно $2.0 млрд.Исходя из нашего прогноза по EBITDA и коэффициента выплат 60% (согласно дивидендной политике), мы ожидаем, что финальные дивиденды за 2020 составят около $3.3 млрд, что соответствует 1 540 руб.на акцию, доходность - 6.0%.
Мы по-прежнему считаем "Норникель" недооцененным по спотовым ценам на металлы - он торгуется со скорректированным по рынку мультипликатором EV/EBITDA 5.2x против своего собственного среднего значения в 6.8x.