BlackRock раскритиковал «классическое» сочетание акций и облигаций в портфеле 60 к 40
smartmoney.oneАмериканская инвесткомпания BlackRock, крупнейшая в мире по активам под управлением, предупредила, что считающееся классическим сочетание акций и облигаций в портфеле в пропорции 60 к 40 будет плохо служить инвесторам в долгосрочной перспективе, несмотря на то что оба этих инструмента в этом году показали рост. «Мы думаем, что стратегические размещения средств на пять лет и более, основанные на этих старых предположениях, не отражают новый режим, в котором мы живем, — режим, в котором влиятельные центральные банки в попытке снизить инфляцию повышают процентные ставки, что ведет к рецессии», — говорится в отчете BlackRock (цитата по Financial Times).Многие управляющие компании придерживаются традиционного подхода к формированию портфеля (60% акций и 40% инструменты с фиксированным доходом) уже более 30 лет, отмечает FT.Этот подход основан на обратной корреляции между облигациями и акциями и предположении, что когда цена одних растет, то других — падает.Его средняя годовая доходность за десятилетие, закончившееся в декабре 2022 года, составила 6,1%.
Облигации больше не будут обеспечивать такое же преимущество диверсификации, как в течение большей части последних десятилетий, когда они имели тенденцию к росту во время распродажи акций. «Мы не видим возврата к бычьему рынку акций и облигаций», — отмечается в отчете BlackRock. «Быть более гибким» важно в текущей инвестиционной среде, подчеркнул главный глобальный инвестиционный стратег BlackRock Investment Institute Вей Ли.